美联储维持基准利率在3.50%-3.75%不变，暂停降息步伐。声明未明确下次降息时间，强调依据数据评估利率。经济活动稳健扩张，就业市场趋稳，通胀略高。鲍威尔称政策无预定路线，加息非基本假设，市场反应剧烈，黄金白银双双刷新历史新高。

FOMC声明

1. 利率决议：将基准利率维持在3.50%-3.75%不变，暂停了自去年9月以来的连续三次降息步伐。

2. 投票分歧：以10-2的投票比例通过利率决定，理事米兰、沃勒支持降息25个基点。

3. 利率前景：声明未就下一次降息的时间释放信号。重申依据数据、经济前景及风险对利率进行评估。

4. 经济前景：上调对经济活动的评估，称其以“稳健”速度扩张；经济前景的不确定性依然高企。

5. 就业市场：删除了有关就业下行风险已上升的表述；就业市场已显现出一些企稳迹象。

6. 通胀情况：通胀仍略显偏高。

鲍威尔发布会

1. 利率前景：利率处于中性区间上端；政策没有预定路线，用数据说话；如果关税通胀触顶后回落，将表明可以放松政策；加息并非任何人的基本假设。非票委也广泛支持本次利率决定。

2. 经济前景：美国经济根基稳固；经济活动前景已明显改善，经济总体而言比12月预测更为强劲。

3. 就业前景：劳动力市场在逐渐走软后可能正在趋于稳定；通胀和就业两者风险都已减弱。

4. 通胀前景：通胀仍略高于目标，12月核心PCE通胀可能上升3%；预计关税通胀今年年中见顶。

5. 政治表态：在敏感议题上守口如瓶；尚未决定美联储主席任期结束后的计划；建议下任主席远离政治。

6. 其他方面：住房市场仍疲弱；未见数据表明投资者在对冲美元风险；未从金价上涨中解读出太多宏观信息。

7. 最新预期：整体降息预期略微受挫，基本维持定价今年全年降息46BP、6月降息可能性为60%的水平。

8. 市场反应：声明公布至鲍威尔讲话期间，现货金银整体先下跌后冲高，美元则相反，其中黄金刷新历史新高，波幅超60美元；美债收益率与美股小幅波动。