美元录得近一年最佳单月表现，AI投资、美国经济韧性与沃什的政策立场，共同推动市场重新看多美元。美元多头仓位升至近300亿美元，高盛、摩根大通等认为，美联储政策与AI投资正共同推动全球资本回流美国。

6月以来美元持续走强，表现接近过去一年中的最佳单月水平。多家华尔街大型机构判断，围绕美元的市场预期已出现方向性变化，原本的看空叙事正在退潮。

摩根大通、美国银行和高盛集团的策略人士普遍认为，这一转变与美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的政策立场密切相关。在其强调恢复价格稳定并释放更明确的紧缩信号后，市场对美元的信心重新增强。

摩根大通全球外汇策略联席主管米拉·钱丹（Meera Chandan）表示，美联储已经“激活”了美元的上涨逻辑，并指出“其他央行似乎赶不上来，美元面临的利差缺口将会缩小”。

在市场仓位层面，资金已提前布局美元上涨。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至6月16日，对冲基金、资产管理机构等持有的美元多头头寸规模已达294亿美元。

高盛首席外汇及新兴市场策略师卡马克什亚·特里维迪（Kamakshya Trivedi）指出，人工智能相关交易是资金流入的重要推动因素之一。他表示：“人工智能交易正在提振美国的经济增长预期和股市回报，使其成为具有吸引力的资本目的地。”

不过，进一步上涨仍面临条件限制。巴拉德瓦杰指出，若美元要出现更大幅度升值，美联储需要实施超出当前市场预期的加息路径——目前市场预计到明年初仅有一到两次、每次25个基点的加息。