5月29日国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，方案要求，优化有色金属产能布局。严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能。大力发展再生金属产业。到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90％以上。

此次节能降碳行动方案发布引发业内热议，其中文件亮点在于“战略布局、前瞻统筹、全面布局、目标明确”。从此次降碳方案内容要求来看，对铜铝硅锂为代表的广义有色金属品种影响最为直接，尤其是氧化铝新增产能准入门槛提高，未来新增产能将受到严格控制，将进一步缓和我国氧化铝产能结构性问题调整，促进更多落后产能淘汰及行业龙头集中度提高，有利于氧化铝行业中长期良性发展，而对于高耗能、高载能的电解铝及工业硅等品种而言，此次节能降碳行动转型最重要的影响是未来降碳转型和促进行业整合，预计未来2年将有更多高耗能产能将被进一步出清，同时在再生金属供应占比的要求下，以再生铜和再生铝为代表的再生金属转型是全球趋势，需要警惕对铜铝等再生资源争夺和全球产业转型升级的竞争博弈。

分析认为，短期内业内对铜、铝、硅、锂等品种的行业发展及期现货未来价格将有更多期待。但考虑到节能降碳行动落实还有较长时间，预计短期市场将从氧化铝产能过剩、电解铝冶炼降碳升级逐步传导，并推高氧化铝及电解铝价格。投资者可重点聚焦金融市场定价变化，预计6月有色金属将延续强势。长期来看，有色金属行业节能降碳行动，限制铜冶炼产能扩张以及氧化铝的置换，在一定程度上解决资源不足而加工产能过剩的问题，提升我国在铜加工以及氧化铝加工的话语权，也有利于相关行业的良性发展。